Stratégie africaine des banques marocaines: les mises en garde de Moody's

L'agence de notation Moody's, qui porte son analyse sur Attijariwafa bank, BMCE Bank of Africa et la Banque centrale populaire (BCP), considère que ces «trois banques dominantes au Maroc représentent ensemble deux tiers des actifs bancaires du pays». Il en ressort que leur développement en Afrique se réalise de façon inégale en raison de leurs politiques de gestion des risques. 

Pour l'agence, les trois banques sont confrontées à des niveaux élevés de prêts problématiques, mais «la performance des prêts se stabilisera dans les 12 à 18 prochains mois dans les trois banques, à mesure que l'économie marocaine se renforcera et que les banques amélioreront leur gestion des risques dans leurs filiales étrangères».

Plus globalement, pour Moody’s, «les trois plus grandes banques du Maroc suivent des stratégies bancaires universelles et similaires et se sont développées en Afrique subsaharienne pour renforcer la croissance». Toutefois, malgré les similitudes générales, des différences existent. Et elles sont relatives «à leur capacité à résister au risque crédit». Attijariwafa bank et BMCE Bank of Africa affichent une exposition aux prêts de 23% et 25% respectivement. Pour sa part, la BCP a une exposition plus modeste, limitée à 12%.

Le rapport ajoute que «les opérations à l'étranger à haut rendement, principalement axées sur les services bancaires aux entreprises, ont considérablement augmenté la rentabilité opérationnelle des trois banques». Pour BMCE Bank of Africa, ceci s’est traduit par une part de 47% de ses revenus nets bancaires en provenance de l’Afrique. Pour Attijariwafa bank, elle est de 28% et de 17% pour la BCP. Les ratios de bénéfices nets d’Attijariwafa bank sont supérieurs à ceux de ses concurrents. Pour les experts de Moody’s, ceci s’explique par «la stabilité et la baisse des coûts d’exploitation, la proportion plus élevée des revenus des commissions et la baisse des provisions pour pertes sur créances».

Parmi les trois banques, AWB affiche le ratio le plus bas entre les prêts improductifs et les prêts bruts (risque d’insolvabilité du débiteur). Il était de 7% à décembre 2016. A la même période, il était de 7,7% pour la BCP et de 8,3% pour BMCE Bank of Africa. Le rapport souligne que les banques «Attijariwafa et BCP sont les mieux placées pour faire face à tout stress supplémentaire sur leurs portefeuilles d'actifs, avec des prêts problématiques représentant respectivement 36% et 39% des capitaux propres et des réserves de sinistres, comparativement à 54% pour BMCE of Africa».

Il se trouve que la BCP est soutenue par son large réseau de succursales qui lui permet une grande collecte de dépôts. «Elle dépend moins du financement du marché que ces concurrents», souligne la même source.